Việc triển khai điện mặt trời toàn cầu đang bước vào giai đoạn điều chỉnh. Sau vài năm mở rộng nhanh chóng, tốc độ tăng trưởng lắp đặt đang ổn định trên nhiều thị trường lớn. Các tính toán của EUPD Research cho thấy lượng bổ sung toàn cầu vào năm 2026 có thể không vượt quá mức năm 2025.
Sự thay đổi này có thể thấy rõ nhất ở các thị trường lớn nhất thế giới. Trung Quốc ước tính lắp đặt khoảng 365 GW vào năm 2025, với nhu cầu năng lượng mặt trời hàng năm dự kiến sẽ giảm so với mức cao nhất này. Theo Ma trận chuyển đổi năng lượng toàn cầu EUPD GET{4}}©, tại Hoa Kỳ (US), công suất lắp đặt ước tính khoảng 48 GW vào năm 2025, thấp hơn một chút so với khoảng 50 GW vào năm 2024, với lượng bổ sung dự kiến sẽ giảm hơn nữa vào năm 2026 do khả năng đủ điều kiện khuyến khích, thực thi thương mại và các mốc thời gian cấp phép ngày càng định hình hoạt động triển khai. Châu Âu cũng ghi nhận sự sụt giảm, với công suất lắp đặt ở mức 69 GW vào năm 2025, so với hơn 70 GW vào năm 2024, phản ánh nhu cầu dân cư giảm sút bên cạnh chi phí vay cao hơn và điều kiện cho vay chặt chẽ hơn.
Trong khi các thị trường châu Á chọn lọc và Trung Đông và Bắc Phi (MENA) tiếp tục mở rộng, mức tăng trưởng của chúng không đủ để bù đắp cho sự giảm tốc ở các nền kinh tế cốt lõi này. Kết quả là, động lực triển khai toàn cầu ngày càng được quyết định bởi sự phát triển ở các thị trường trưởng thành hơn là bởi tốc độ tăng trưởng hàng đầu ở các khu vực mới nổi.
Đồng thời, năng lực sản xuất toàn cầu tiếp tục vượt xa nhu cầu có thể triển khai. Việc xây dựng công suất-quy mô lớn-ở Trung Quốc và Ấn Độ hiện đã vượt quá mức hấp thụ trong nước về mặt vật chất, đẩy thặng dư cơ cấu vào thị trường quang điện toàn cầu và củng cố áp lực giảm giá liên tục về giá cả và tỷ suất lợi nhuận.
Trong bối cảnh đó, việc lưu trữ năng lượng đang trở thành trọng tâm của việc triển khai hệ thống mới. Tắc nghẽn lưới điện, rủi ro cắt giảm và biến động giá đang đẩy nhanh việc áp dụng bộ lưu trữ trên các phân khúc quy mô dân dụng, thương mại và công nghiệp (C&I) cũng như-tiện ích. Đối với chủ sở hữu hệ thống C&I, bộ lưu trữ ngày càng đóng vai trò như một công cụ giúp giảm thiểu nguy cơ bị ảnh hưởng bởi giá điện biến động, giảm sự phụ thuộc vào nguồn cung cấp lưới điện trong thời kỳ cao điểm hoặc hạn chế, đồng thời bảo vệ-khả năng dự đoán chi phí năng lượng dài hạn. Do đó, khả năng tích hợp lưu trữ không còn là tùy chọn mà ngày càng ảnh hưởng đến việc liệu các dự án có được tiến hành hay không.
Cùng với nhau, những động lực này định hình thị trường năng lượng mặt trời toàn cầu bước vào năm 2026: một thị trường không còn được xác định bởi sự mở rộng khối lượng đồng đều mà bởi sự phân kỳ theo khu vực, tình trạng dư cung về cơ cấu và sự chú trọng ngày càng tăng vào chất lượng thực thi và tích hợp hệ thống.
Trung Quốc: Nhu cầu ổn định, thặng dư sản xuất và kho lưu trữ tăng
Thị trường năng lượng mặt trời của Trung Quốc đã bước vào giai đoạn ổn định sau nhiều năm mở rộng nhanh chóng. Công suất lắp đặt ước tính khoảng 365 GW vào năm 2025, cho thấy mức ổn định rõ ràng ở mức cao lịch sử. Trong tương lai, nhu cầu điện mặt trời hàng năm dự kiến sẽ duy trì ở mức 320–350 GW từ năm 2026 trở đi, phản ánh các điều kiện lưới điện ngày càng phát triển, các điều chỉnh về quy định và hạn chế về tích hợp hệ thống.
Trong khi điều này duy trì vị thế của Trung Quốc là thị trường có nhu cầu năng lượng mặt trời lớn nhất thế giới, việc lắp đặt trong nước không còn đủ để hấp thụ cơ sở sản xuất của nước này. Ngay cả khi tỷ lệ sử dụng công suất hòa vốn là 60%, công suất mô-đun của Trung Quốc vẫn lớn hơn nhiều lần so với nhu cầu nội địa hàng năm, tạo cơ cấu cho nguồn cung dư thừa vào thị trường toàn cầu.
Kết quả là, công suất dư thừa liên tục tiếp tục đặt ra mức giá sàn toàn cầu cho các mô-đun PV, gây áp lực liên tục lên giá trên các thị trường quốc tế và định hình các điều kiện cạnh tranh vượt ra ngoài biên giới Trung Quốc. Tuy nhiên, thông báo gần đây của Trung Quốc về việc hủy hoàn thuế VAT xuất khẩu, giảm từ 9% xuống 0% kể từ ngày 1/4/2026, có thể tạo ra tia hy vọng về áp lực giá giảm nhẹ hơn một chút. Kết hợp với sự gia tăng gần đây về chi phí nguyên liệu và linh kiện cũng như giá bạc tăng cao, sự phát triển này dự kiến sẽ có tác động tích cực đến mức giá mô-đun PV vào năm 2026.
Đồng thời, quá trình chuyển đổi năng lượng trong nước của Trung Quốc đang ngày càng chuyển sang hướng lưu trữ năng lượng. Tắc nghẽn lưới điện, rủi ro cắt giảm và các yêu cầu cân bằng hệ thống theo Kế hoạch 5{2} năm lần thứ 15 đang đẩy nhanh việc triển khai bộ lưu trữ pin với tốc độ nhanh hơn so với việc bổ sung năng lượng mặt trời. Việc tích hợp hệ thống lưu trữ và lưu trữ-cộng với-PV đang trở thành trọng tâm đối với khả năng tồn tại của dự án, chuyển hướng đầu tư trong nước sang các giải pháp cấp hệ thống-thay vì phát điện độc lập.
Mỹ: Thắt chặt khuyến khích và các rào cản thương mại xác định lại khả năng tiếp cận thị trường
Sau một thời gian tăng trưởng nhanh chóng sau Đạo luật Giảm lạm phát, thị trường năng lượng mặt trời của Hoa Kỳ bước vào giai đoạn điều chỉnh vào năm 2025. Những thay đổi về khả năng đủ điều kiện khuyến khích, quy tắc về thời gian dự án và thực thi thương mại đã làm tăng sự không chắc chắn trong quá trình phát triển và định hình lại nền kinh tế triển khai.
Việc bổ sung năng lượng mặt trời hàng năm ước tính khoảng 48 GW vào năm 2025, giảm từ khoảng 50 GW vào năm 2024, với công suất lắp đặt dự kiến sẽ giảm xuống còn khoảng 43 GW vào năm 2026 (đọc thêm tại đây). Nhu cầu dân cư đang bình thường hóa khi cơ cấu tín dụng thuế phát triển, trong khi việc triển khai-quy mô tiện ích ngày càng được định hình bằng cách cho phép các mốc thời gian, tắc nghẽn kết nối và rủi ro thực thi tăng cao.
Đồng thời, nhập khẩu mô-đun của Mỹ từ Đông Nam Á đã giảm mạnh so với mức của năm 2024. Trong khi nhập khẩu từ khu vực này đạt khoảng 49 GW vào năm 2024, lượng xuất khẩu lại giảm đáng kể vào năm 2025 do việc thực thi thương mại được tăng cường và năng lực sản xuất trong nước được mở rộng. Việc giám sát chặt chẽ hơn các chuỗi cung ứng liên quan đến quyền sở hữu của Trung Quốc, cùng với sự không chắc chắn về khả năng đủ điều kiện nhận ưu đãi theo các điều khoản của Thực thể Nước ngoài (FEOC), đã làm giảm khả năng sẵn có của nguồn cung-phụ thuộc vào nhập khẩu trước đây.
Thay vì tạo điều kiện cho quá trình chuyển đổi suôn sẻ sang nguồn cung ứng trong nước, những động lực này ngày càng dẫn đến sự dịch chuyển nguồn cung và sự chậm trễ của dự án, do một phần cơ sở nhập khẩu không còn đủ điều kiện nhận ưu đãi trong khi các lựa chọn thay thế trong nước vẫn có chi phí hạn chế hoặc{0}}cao hơn.
Bộ lưu trữ pin vẫn được hỗ trợ về mặt cấu trúc bởi nhu cầu tích hợp lưới điện, thị trường công suất cũng như nhu cầu về quy mô thương mại, công nghiệp và tiện ích ngày càng tăng-. Kết quả là việc triển khai lưu trữ đã được chứng minh là có khả năng phục hồi tốt hơn so với PV. Tuy nhiên, sự không chắc chắn xung quanh các yêu cầu nội địa hóa, khả năng đủ điều kiện khuyến khích và nghĩa vụ tuân thủ đang làm tăng tính chọn lọc trong quá trình phát triển dự án và gây áp lực giảm lợi nhuận.
Châu Âu: Việc ổn định quá trình cài đặt sẽ chuyển sự tăng trưởng sang chất lượng lưu trữ và thực thi
Sau vài năm tăng tốc mở rộng, thị trường quang điện mặt trời ở châu Âu đã bước vào giai đoạn bình thường hóa. Công suất lắp đặt hàng năm đã ổn định ở mức khoảng 65–70 GW kể từ năm 2024, phản ánh nhu cầu dân cư giảm sút và chi phí vay cao hơn cùng với điều kiện cho vay chặt chẽ hơn trên các thị trường cốt lõi như Đức, Ý và Hà Lan.
Cơ cấu nhu cầu của Châu Âu đang chuyển dịch dứt khoát từ lắp đặt khu dân cư sang các dự án quy mô C&I và{0}}tiện ích. Khi các ưu đãi trên mái nhà giảm dần và các điều kiện xuất khẩu lưới điện bị thắt chặt, tăng trưởng ngày càng được hỗ trợ bởi các chiến lược năng lượng của doanh nghiệp, yêu cầu tuân thủ ESG, cân nhắc về chi phí dài hạn- và việc vận hành các dự án được trao trong chu kỳ đấu thầu.
Theo PV Commercial & Industrial EPCMonitor©, quá trình chuyển đổi này đặt các công ty EPC và người mua C&I vào trung tâm của việc tiếp cận thị trường, lựa chọn công nghệ và tích hợp hệ thống. Các quyết định mua sắm ngày càng được định hình bởi khả năng thanh toán, độ tin cậy của dịch vụ, tuân thủ quy định và-khả năng hợp tác lâu dài thay vì định giá thiết bị chính (xem Xếp hạng Lãnh đạo Thương hiệu & Tính bền vững – Châu Âu).
Song song đó, việc lưu trữ năng lượng đã trở thành trung tâm của động lực thị trường châu Âu. Trong khi tốc độ tăng trưởng của pin mặt trời ở một số thị trường lớn ở châu Âu chậm lại vào năm 2025 thì việc lắp đặt bộ lưu trữ pin lại tăng mạnh, với công suất ước tính vượt quá 29 GWh, tăng hơn 36% so với mức năm 2024, theo Báo cáo lưu trữ năng lượng điện của EUPD© H2 2025. Số giờ giá điện âm ngày càng tăng, yêu cầu ổn định lưới điện ngày càng tăng và sự tập trung mạnh mẽ hơn vào việc tối đa hóa-mức tiêu thụ tại chỗ đang củng cố bộ lưu trữ như một thành phần hệ thống cốt lõi chứ không phải là một thêm-vào.
Ấn Độ: Việc mở rộng sản xuất nhanh chóng làm tăng thêm tình trạng dư cung toàn cầu
Năng lực sản xuất pin mặt trời của Ấn Độ đang mở rộng với tốc độ vượt xa đáng kể tốc độ tăng trưởng của lắp đặt trong nước. Mặc dù nhu cầu quang điện hàng năm dự kiến sẽ duy trì trong khoảng 40–45 GW, nhưng công suất mô-đun đang được công bố và đang trong quá trình xây dựng- vẫn tiếp tục mở rộng vượt xa mức mà thị trường địa phương có thể hấp thụ.
Ngay cả khi hệ số sử dụng công suất hòa vốn xấp xỉ 65%, việc mở rộng công suất này sẽ dẫn đến thặng dư cơ cấu khoảng 90 GW mỗi năm vào năm 2027, số điện này cần được hấp thụ bên ngoài thị trường nội địa (đọc thêm tại đây).
Sự dư thừa này đang được bổ sung vào bối cảnh PV toàn cầu vốn đã dư thừa nguồn cung, củng cố áp lực giảm giá liên tục đối với giá mô-đun. Mặc dù các mô-đun của Ấn Độ tiếp tục theo sau các mô-đun của Trung Quốc về giá cả và trong nhiều trường hợp là hiệu quả, nhưng việc mở rộng sản xuất nhanh chóng của Ấn Độ vẫn đóng góp thêm khối lượng vào một thị trường vốn đã bị định hình bởi công suất dư thừa dai dẳng, đặc biệt là từ Trung Quốc. Kết quả là, cường độ cạnh tranh ngày càng gia tăng trên khắp các thị trường xuất khẩu, với áp lực về giá tiềm tàng mở rộng ra khu vực và thu hẹp biên lợi nhuận trên toàn cầu.
Trung Đông: Tăng trưởng-quy mô tiện ích củng cố vai trò trung tâm của EPC
Việc triển khai năng lượng mặt trời trên khắp Trung Đông tiếp tục mở rộng, chủ yếu nhờ các dự án quy mô tiện ích{0}}được đấu thầu tập trung. Sự tăng trưởng được hỗ trợ bởi các hợp đồng mua sắm điện dài hạn và-do chính phủ chủ trì, với việc triển khai được tiến hành theo lịch trình đấu thầu thay vì nguồn cung sẵn có.
Khả năng tiếp cận thị trường trong khu vực được xác định bằng năng lực thực thi và khả năng vay vốn, đặt các EPC và nhà phát triển làm trung tâm của việc phân phối dự án và lựa chọn nhà cung cấp. Mặc dù giá thành phần vẫn phù hợp nhưng sự thành công ngày càng phụ thuộc vào sự liên kết tài chính, hồ sơ theo dõi giao hàng và khả năng thực hiện trên quy mô lớn theo các mốc thời gian nghiêm ngặt.
Kết quả là, Trung Đông hoạt động như một thị trường có-định hướng thực thi có chọn lọc, cung cấp phạm vi hạn chế cho việc đặt số lượng lớn theo cơ hội mặc dù tốc độ tăng trưởng vẫn tiếp tục.
Trong bối cảnh này, EUPD Research hợp tác với tạp chí pv đang tổ chức EPC|Giải thưởng Nhà phát triển Dự án & Lễ đón tiếp của Lãnh đạo MENA cùng với Hội nghị Thượng đỉnh Năng lượng Tương lai Thế giới. Sự kiện-chỉ dành cho người được mời sẽ diễn ra vào ngày 13 tháng 1 năm 2026 tại Aloft Abu Dhabi, quy tụ các giám đốc điều hành cấp cao của EPC, nhà phát triển dự án và lãnh đạo năng lượng từ khắp khu vực.
Kết luận: Từ tín hiệu năm 2025 đến định vị chiến lược năm 2026
Ngành công nghiệp quang điện mặt trời toàn cầu đang bước vào giai đoạn mà chỉ riêng quy mô không còn đảm bảo khả năng cạnh tranh. Năng lực sản xuất tiếp tục mở rộng nhưng khả năng tiếp cận thị trường ngày càng bị thắt chặt, áp lực về giá ngày càng mang tính cấu trúc và kết quả triển khai ngày càng được định hình bởi thiết kế chính sách, khả năng thực thi và tích hợp hệ thống thay vì mục tiêu số lượng.
Với nhu cầu ở Trung Quốc đang lên đến đỉnh điểm, việc lắp đặt ở Hoa Kỳ và Châu Âu bị hạn chế bởi các quy tắc thương mại, điều kiện tài chính và tiến độ thực hiện dự án cũng như việc lưu trữ năng lượng trở thành điều kiện tiên quyết cho khả năng tồn tại của dự án, chi phí theo đuổi các chiến lược dẫn đầu về số lượng-mà không có định vị thị trường rõ ràng đang tăng mạnh. Tình trạng dư cung không còn mang tính chu kỳ nữa mà đã ăn sâu vào cấu trúc thị trường toàn cầu.
Trong môi trường này, lợi thế cạnh tranh sẽ được xác định bằng cách các công ty lựa chọn thị trường và phân khúc một cách hiệu quả, sớm tuân thủ các yêu cầu về quy định và tuân thủ, tích hợp khả năng lưu trữ và cấp hệ thống-cũng như xây dựng quan hệ đối tác để đảm bảo quyền truy cập lâu dài vào các dự án. Việc đạt được điều này ngày càng phụ thuộc vào thông tin thị trường-theo hướng dữ liệu và mức độ ưu tiên của thị trường có cấu trúc, các lĩnh vực mà EUPD Research hỗ trợ các nhà sản xuất và nhà cung cấp hệ thống trong việc biến động lực thị trường phức tạp thành chiến lược khả thi.
Đối với các nhà sản xuất và nhà cung cấp hệ thống, giai đoạn tiếp theo của thị trường năng lượng mặt trời sẽ mang lại lợi ích cho tốc độ, sự tập trung và thực thi kỷ luật. Khả năng lãnh đạo sẽ không thuộc về những người theo đuổi quy mô một cách bừa bãi mà thuộc về những người xác định được nơi giá trị đang nổi lên và đi đầu với công nghệ, định vị và thông tin thị trường phù hợp.
